No actual ambiente económico, o financiamento empresarial tem mostrado uma tendência polarizada. As instituições de capital de risco estão entusiasmadas em investir no campo da IA, mas as empresas de outras áreas enfrentam graves desafios de financiamento. Este artigo irá aprofundar as razões por detrás deste fenómeno e como as empresas de capital de risco respondem a esta situação, bem como analisar as dificuldades encontradas pelas empresas que não utilizam IA no processo de financiamento e nas tendências futuras de desenvolvimento.
No início deste ano, Tom Loverro, sócio da empresa de capital de risco IVP, declarou que a recessão económica pós-pandemia tinha acabado, sugerindo que as empresas deveriam dar prioridade ao crescimento em vez da redução de custos.
No entanto, ainda existem milhares de empresas que lutam para obter a próxima ronda de financiamento com avaliações mais elevadas ou sobreviver, de acordo com Brian Hirsch, cofundador da Tribeca Venture Partners.
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A Tribeca Venture Partners, uma empresa de investimentos de 13 anos, tem uma estratégia de investimento em estágio avançado que difere dos fundos de crescimento tradicionais, disse Hirsch, concentrando-se em empresas que foram forçadas a levantar dinheiro com avaliações iguais ou inferiores às de seus anteriores. rodadas. Em muitos casos, os investidores existentes estão dispostos a fornecer apoio financeiro adicional, mas precisam de terceiros como a Tribeca Ventures para avaliar o negócio.
Hirsch salientou que, embora as empresas de capital de risco estejam entusiasmadas com as elevadas avaliações das empresas de IA, as empresas de outros campos enfrentam graves desafios. De acordo com os últimos dados de avaliação da plataforma de gestão Cap-table Carta, uma análise de quase 2.000 negócios de software este ano mostra que os 10% mais baixos das empresas no financiamento da Série B foram avaliados em apenas US$ 40 milhões, enquanto os 10% mais altos foram avaliados perto de US$ 10 milhões de dólares. A diferença de preço é ainda mais pronunciada para os financiamentos da Série D, variando entre 27 milhões de dólares e 5,2 mil milhões de dólares.
As empresas nas faixas superiores de avaliação estão, sem dúvida, relacionadas com a IA. Este ano, empresas de IA bem conhecidas, como a ElevenLabs, levantaram com sucesso US$ 920 milhões em financiamento da Série B, com uma avaliação de US$ 920 milhões, enquanto o financiamento da Série D da Cohere terminou com uma avaliação de US$ 5 bilhões.
Em nítido contraste, o ambiente de financiamento para startups que não sejam de IA é completamente diferente. Hirsch mencionou que embora as empresas não pertencentes à IA tenham obtido com sucesso o financiamento da Série A 18 meses atrás, após o fim da política de taxa de juros zero (ZIRP), enfrentaram dificuldades na obtenção do financiamento da Série B, mesmo com um bom crescimento das receitas, como desejado.
Hirsch compara os fundadores de startups de IA não generativas a pessoas do ensino médio que não foram convidadas para a festa. Seus negócios estavam indo bem, mas ninguém estava interessado. Na verdade, os dados da Carta mostram que apenas 9% das empresas da Série A conseguem garantir o financiamento da Série B no prazo de dois anos, uma diminuição significativa de 25%.
No entanto, a Tribeca Ventures está usando seu fundo de crescimento para ajudar startups maduras com seus problemas de financiamento, principalmente aquelas com receitas superiores a US$ 20 milhões. Estas empresas estão a crescer a taxas aceitáveis, mas as actuais avaliações de mercado são demasiado elevadas. Hirsch enfatizou: “Ainda estamos em um processo de remoção de espuma e espera-se que sejam necessários cerca de dois anos de trabalho de limpeza no futuro”.
Destaques:
**O financiamento para empresas de IA está em franca expansão, enquanto o financiamento para empresas que não são de IA é muito difícil. **
**Apenas 9% das empresas da Série A obtiveram com sucesso o financiamento da Série B no prazo de dois anos. **
**A Tribeca Ventures se concentra em ajudar empresas maduras a lidar com avaliações excessivas. **
Em suma, o financiamento no domínio da IA está em franca expansão, enquanto outros domínios enfrentam desafios. Isto reflecte a enorme confiança do mercado na tecnologia de IA e as expectativas quanto à direcção futura do desenvolvimento económico. As empresas que não utilizam IA precisam de se adaptar ao novo ambiente de mercado e procurar novas estratégias de financiamento para permanecerem invencíveis na concorrência futura. Nos próximos dois anos, o mercado continuará a diminuir a bolha e as empresas terão de responder com cautela.